O presidente do Alibaba Group, Joe Tsai, alertou que pode haver um excesso de provisionamento de data centers para IA.

Durante a Cúpula de Investimento Global do HSBC em Hong Kong em 25 de março, Tsai alertou que o ritmo atual de construção pode exceder a demanda inicial por serviços de IA.

Conforme publicado pela Bloomberg, Tsai afirmou que: "Estou começando a ver o início de uma espécie de bolha". Ressaltando que existem projetos em andamento que ainda não fecharam acordos de adoção. "Estou começando a me preocupar com quando os data centers são construídos de acordo com as especificações. Há muitas pessoas chegando, com fundos disponíveis, para levantar milhares ou milhões de capital".

Tsai chamou atenção especial para os gastos com data centers de IA nos Estados Unidos.

Os compromissos de investimento nos EUA foram, sem dúvida, significativos. Até agora, este ano, foi lançado o Stargate, o projeto de 500 bilhões de dólares (2,8 trilhões de reais) entre a OpenAI, Oracle, SoftBank e a empresa de investimentos MGX, que exige o desenvolvimento de grandes data centers em todo o país.

Enquanto isso, os hiperescalas estão planejando investimentos maciços de capital ao longo de 2025 em infraestrutura de datacenter de IA, com a Microsoft comprometendo 80 bilhões de dólares (458 bilhões de reais) em gastos, que permanecem comprometidos apesar de um relatório da TD Cowen de que cancelou 200 MW de projetos de datacenter de IA, a Amazon 100 bilhões de dólares (573 bilhões de reais), o Google 75 bilhões de dólares (429 bilhões de reais) e a Meta espera entre 60 e 65 bilhões de dólares (343 a 372 bilhões de reais).

"Ainda estou impressionado com os números que estão sendo divulgados nos EUA sobre o investimento em IA", disse Tsai ao público.

"Fala-se literalmente de 500 bilhões de dólares, até várias centenas de bilhões. Eu não acho que seja totalmente necessário. Acho que, de certa forma, as pessoas estão investindo mais cedo do que a demanda atual, mas projetam uma demanda muito maior".

As preocupações de que a IA possa experimentar uma "bolha" semelhante à bolha das pontocom do final dos anos 90 e início dos anos 2000 existem há muito tempo, mas foram exacerbadas por alegações em janeiro de 2025 de que a empresa de IA DeepSeek conseguiu treinar seu R1 LLM usando chips muito menos avançados e por uma fração do custo, aproximadamente 5,6 milhões de dólares (32 milhões de reais), em comparação com LLMs desenvolvidos por empresas como OpenAI e Meta.

Após essa notícia, cerca de um trilhão de dólares (5,8 trilhões de reais) desapareceram do mercado de ações dos EUA, dos quais 600 milhões de dólares (3,4 bilhões de reais) foram para a Nvidia.

Esse mês, o Alibaba lançou um modelo de IA de 32 bilhões de parâmetros, o QwQ-32B, que afirma poder corresponder ao R1 do DeepSeek, com requisitos de computação ainda mais baixos.

Desde então, a Tencent anunciou que desacelerará os lançamentos de GPU, embora ainda planeje um investimento de capital de cerca de 15% de sua receita. A receita para o ano fiscal de 2024 foi de 91,1 bilhões de reais (522 bilhões de reais), um aumento de 8% ano a ano.

Apesar disso e das palavras de cautela de Tsai, no início do ano o Alibaba Group revelou que esperava gastar cerca de 53 bilhões de dólares (303 bilhões de reais) em infraestrutura de nuvem e inteligência artificial nos próximos três anos, no que serão os investimentos "mais concentrados e de mais alto nível" da empresa.