Justo después de anunciar sus planes de recaudar hasta 50 000 millones de dólares en deuda y capital hasta 2026, Oracle ha lanzado una oferta de bonos por valor de 25 000 millones de dólares y un acuerdo de distribución de capital por valor de 20 000 millones de dólares.

En dos documentos separados presentados en febrero ante la SEC, Oracle anunció un «acuerdo de distribución de capital» por valor de 20 000 millones de dólares y 25 000 millones de dólares en bonos con vencimiento en 2029.

El acuerdo de distribución de acciones por valor de 20 000 millones de dólares se ha firmado con BofA Securities, Inc., Citigroup Global Markets Inc., Deutsche Bank Securities Inc., Goldman Sachs & Co. LLC y J.P. Morgan Securities LLC, como agentes de ventas, y permitirá a Oracle vender «de forma periódica» sus acciones ordinarias en la Bolsa de Nueva York.

Según Oracle, a fecha de 30 de enero, el precio era de 164,58 dólares por acción.

Los agentes de ventas recibirán una comisión de hasta el 0,5 % por acción, y Oracle también cubrirá algunos de sus gastos.

En total, los 20 000 millones de dólares representan 121 521 448 acciones, lo que dejará a Oracle con 2990 millones de acciones ordinarias en circulación.

En la documentación se indica que los ingresos netos se utilizarán para «fines corporativos generales, que pueden incluir gastos de capital, reembolso de deudas, inversiones o adquisiciones futuras y pago de dividendos en efectivo o recompra de nuestras acciones ordinarias».

Por su parte, la emisión de bonos por valor de 25 millones de dólares se divide en 500 millones de dólares en bonos a tipo variable con vencimiento en 2029, 3000 millones de dólares en bonos al 4,55 % con vencimiento en 2029, 3500 millones de dólares en bonos al 4,95 % con vencimiento en 2031, 3000 millones de dólares en bonos al 5,35 % con vencimiento en 2033, 5000 millones de dólares en bonos al 5,7 % con vencimiento en 2036, 2250 millones de dólares en bonos al 6,55 % con vencimiento en 2046, 5000 millones de dólares en bonos al 6,7 % con vencimiento en 2056 y 2750 millones de dólares en bonos al 6,85 % con vencimiento en 2066.

Los bonos cuentan con BofA Securities, Inc., Citigroup Global Markets Inc., Deutsche Bank Securities Inc., Goldman Sachs & Co. LLC, HSBC Securities (USA) Inc., J.P. Morgan Securities LLC, BNP Paribas Securities Corp., PNC Capital Markets LLC y SMBC Nikko Securities America, Inc. como colocadores conjuntos.

Los bonos tienen una calificación de BBB.

Según un informe del Financial Times, los inversores se han visto algo apaciguados por la incorporación de capital a su plan de financiación.

«Es una señal muy necesaria para el mercado», afirmó George Catrambone, director de renta fija para América de DWS Group. «Ofrece tranquilidad a los actuales tenedores de bonos, ya que Oracle se compromete a mantener una calificación de grado de inversión».

El FT añadió que los bonos tienen «cupones significativamente más altos» que otras ofertas BBB, y se espera que la parte a diez años del bono rinda 1,45 puntos porcentuales por encima de los bonos del Tesoro de EE. UU., en comparación con una media de 0,95 puntos porcentuales para otras empresas BBB.

La recaudación de fondos se produce poco después de que Nvidia haya dado marcha atrás en sus planes de invertir 100 000 millones de dólares en OpenAI, uno de los mayores clientes de Oracle.

El director ejecutivo de Nvidia, Jensen Huang, ha aclarado que la empresa seguirá realizando una «importante inversión», pero ha cambiado de postura con respecto a sus anteriores declaraciones de invertir 100 000 millones de dólares en la start-up de IA. En una rueda de prensa celebrada en Taipéi (Taiwán), Huang afirmó: «Nunca dijimos que íbamos a invertir 100 000 millones de dólares en una sola ronda. Nos invitaron a invertir hasta 100 000 millones de dólares. Y, por supuesto, nos sentimos muy felices y honrados.»

En respuesta a esto, Oracle publicó en X: «El acuerdo entre Nvidia y OpenAI no tiene ningún impacto en nuestra relación financiera con OpenAI. Seguimos teniendo mucha confianza en la capacidad de OpenAI para recaudar fondos y cumplir sus compromisos».