Na manhã desta terça-feira (24), as empresas europeias anunciaram que chegaram a um acordo; o aumento da participação da empresa espanhola na italiana, que controla a Telecom Itália, maior acionista da TIM. 

 

A Telefónica pagou 323.772.642 euros, em dinheiro, por ações preferenciais (sem direito a voto) da Telco, aumentando assim sua participação no capital total da empresa para 66%. Assim, a Telefónica garantiu dinheiro para que a Telco reduza suas dívidas sem alterar sua participação no capital votante e mantendo a obrigação de o grupo espanhol "se abster de participar ou influenciar em qualquer decisão que possa afetar mercados onde ambas as empresas estão presentes".

Um segundo aumento de capital está previsto, mas dependerá de aprovações regulatórias e de órgãos de defesa da concorrência, inclusive do Brasil e da Argentina, onde Telefónica e TIM são competidoras. Serão mais 117.227.532 euros por mais ações preferenciais para que a Telefónica alcance 70% do capital total da Telco, ainda sem mudança na composição de controle. Essa segunda injeção de capital seria usada para pagar parte das notas promissórias da Telco.

A Telefónica também adquiriu dos demais acionistas da Telco 23,8% de notas promissórias não conversíveis em ações ordinárias dando em troca 39.021.411 de suas ações de tesouraria, que representam 0,9% do capital total da holding espanhola. Essas ações da Telefónica não poderão ser vendidas pelos próximos 15 dias úteis e há algumas restrições de anúncio de venda.

 

Na prática, nada muda em termos de controle da Telecom Itália e não há implicações como a venda da TIM no Brasil ou na Argentina. Pelo menos até 2014.

O acordo prevê, contudo, que a partir de 1º de janeiro de 2014, a Telefónica converta a totalidade ou parte das ações preferenciais em ações ordinárias, alcançando um máximo de 64,9% das ações de controle da Telco. E esse movimento depende de autorização não apenas dos órgãos reguladores e de defesa da concorrência italianos, mas também dos do Brasil e da Argentina.

 

O mercado brasileiro reagiu com otimismo às negociações na Europa. As ações da TIM na Bovespa tiveram alta de 5,74% e foram cotadas a R$ 10,69 por volta das 10h40. Já na bolsa de Nova York, onde também é listada, as ações da TIM Participações (TSU) tiveram uma alta de 6,92%, cotadas a US$ 24,73.