Morgan Stanley prevé que el gasto de capital de los hyperscalers alcanzará los 300 mil millones de dólares en 2025.
Dividido entre empresas como Amazon, Google, Microsoft y Meta, el banco de inversión opina que el aumento del gasto estará impulsado por la inversión en inteligencia artificial (IA).
Según ha informado Seeking Alpha, Morgan Stanley espera que Amazon y Microsoft lideren el grupo con $96,4 mil millones y $89,9 mil millones de gastos de capital respectivamente, mientras que Google y Meta los seguirán con $62,6 mil millones y $52,3 mil millones.
A principios de este mes, Bloomberg informó que el gasto de capital de las cuatro empresas superaría los 200 mil millones de dólares este año, lo que haría que el aumento interanual fuera de hasta el 50 por ciento.
Los analistas de Morgan Stanley, liderados por Brian Nowak, dijeron en una nota para inversores: "La continua innovación a nivel de plataforma impulsada por IA en Búsqueda, YouTube y otras ofertas mejora la confianza en la durabilidad del crecimiento a largo plazo", con respecto a Google, y agregaron que Microsoft verá "múltiples expansiones y revisiones de estimaciones positivas que provendrán de una fortaleza mayor a la esperada en el negocio comercial en los próximos años".
Nowak sugiere que Amazon, la compañía que se espera que tenga el mayor gasto de capital en 2025, está impulsada por su "negocio de alto margen", que le permite generar "una gran rentabilidad sin dejar de seguir invirtiendo".
"La nube se encuentra en un ciclo de adopción secular de varias décadas", añade Nowak.
Si bien los hyperscalers apuestan cada vez más a lo grande por la IA, no todos confían en que esto dé resultados.
A principios de este año, un boletín de investigación de Goldman Sachs advirtió que las grandes empresas tecnológicas han incrementado el gasto de capital para impulsar el desarrollo de IA generativa, pero aún no han mostrado modelos comerciales sostenibles.
La firma de banca de inversión estima que se gastarían alrededor de 1 billón de dólares en los próximos años en centros de datos, semiconductores, actualizaciones de la red y otra infraestructura de IA, pero no está claro si generará los retornos financieros que la gente espera.