Por Tom Henriksson, Socio general de OpenOcean

En 2023, las acciones del mercado tecnológico permanecen en un estado frágil tras las profundidades alcanzadas en junio, ya que los tres índices principales de EE UU., Dow Jones, NASDAQ y S&P 500, cayeron a su nivel más bajo desde la pandemia de la COVID-19 en 2020.

Después de haber visto la volatilidad masiva del mercado de valores público en el sector tecnológico en los últimos meses, las nuevas empresas se preguntarán cómo afectará esta inestabilidad a la inversión privada y al acceso al capital. La economía de datos se ha visto sacudida a medida que los efectos colaterales introducen nuevas limitaciones, como la presión regulatoria y la escasez de chips, lo que requiere más eficiencias en medio de la creciente demanda de más datos y poder de procesamiento. Sin embargo, a diferencia de muchas empresas emergentes atrapadas en la crisis de las puntocom de la década de 1990, las empresas de software modernas son mucho más sólidas desde el punto de vista fundamental, con una economía unitaria más saludable, por lo que es menos probable que experimenten el mismo destino.

La inflación a través del proceso de producción conducirá a una mayor caída del precio de las acciones, a menos que ya se haya cotizado, y cualquier recesión puede restringir efectivamente el mercado público durante un tiempo prolongado.

Las empresas emergentes no deben entrar en pánico. Las empresas emergentes correctas, con estrategias de bajo consumo y alto crecimiento, que construyen su modelo de negocios sobre ideas sólidas e innovadoras y sostenibilidad financiera, continuarán atrayendo inversiones y nuevos clientes y capeando este período volátil del mercado.

Disrupciones en el sector tecnológico y la economía de datos

Las empresas emergentes aún pueden encontrar oportunidades para obtener financiación y asesoramiento de socios capitalistas de riesgo experimentados, pero la clave es encontrar un nicho, un problema que resolver.

A medida que nuevas industrias, como la farmacéutica y la manufacturera, ingresan a la economía de datos con toda su fuerza, la llegada de 5G, dispositivos IoT y la cobertura de red generalizada continúan aumentando la cantidad de datos disponibles para usar en procesos de gran volumen, como el entrenamiento de redes neuronales. Los mercados pueden fluctuar, pero los conjuntos de datos completos y de alta calidad seguirán siendo valiosos. En un mercado basado en ciclos de crecimiento y cautela, sentar las bases para futuras alzas es una práctica crítica.

Hemos visto a todas las compañías de la cartera de OpenOcean reconsiderar o comenzar a probar sus presupuestos y planes, asegurándose de que tengan los recursos y el apoyo para capear una tormenta de al menos 18 meses. Al igual que con cualquier problema a largo plazo, requerirá planificación y paciencia a largo plazo.

Incertidumbre del mercado: ¿De qué deben preocuparse las empresas emergentes?

Con la cantidad de polvo seco que los socios capitalistas de riesgo tienen en reserva, la actitud general de la industria no es de pánico sino de precaución razonable. La especulación requiere confianza en el impulso alcista del mercado, y cuando falta esa confianza, los inversores estarán atentos a los ejemplos destacados, los que tienen más probabilidades de éxito.

Las empresas de capital de riesgo están advirtiendo a sus empresas de cartera que no se extiendan demasiado. Aquellos que no presten atención a las advertencias experimentarán dificultades, lo que provocará movimientos de personal y redistribución de talentos en todo el sector. Pero las empresas emergentes deben existir para cosechar estos beneficios.

En el futuro, veremos nuevas empresas exitosas de una variedad cada vez mayor de regiones que logran el éxito y perturban la industria.

Visión de dos años: ¿Qué tipo de empresas funcionarán bien?

No todas las empresas emergentes se construyen de la misma manera. Eso nunca ha sido más cierto que hoy, ya que la eficiencia del capital y la generación de ingresos de las empresas emergentes tienen un papel central en las evaluaciones por encima del crecimiento exponencial.

Es importante mantener discusiones a nivel de directorio para garantizar que el VC y la puesta en marcha sean una buena combinación. Saber que ambos están en la misma sintonía sobre lo que se debe hacer para asegurar el futuro de la empresa nueva es la base de prácticas laborales saludables.

Esta alineación incluirá una visión realista de cómo los eventos actuales afectarán los ingresos, cuáles serán los gastos generales apropiados y un acuerdo sobre un plan conservador para considerar la financiación de la empresa en su conjunto. Los socios capitalistas de riesgo deben asociarse con las empresas emergentes no solo inyectando capital y esperando el éxito, sino brindando su propia experiencia como una forma de garantizar la trayectoria ascendente de la empresa de su cartera.

El ecosistema de capital riesgo y start-ups

Con la interdependencia de todo el ecosistema de capital de riesgo y puesta en marcha, la importancia de examinar y probar cuidadosamente una relación de capital de riesgo y puesta en marcha en ambos lados para garantizar un buen ajuste nunca ha sido más importante.

Las empresas emergentes no deberían tener miedo de las condiciones actuales del mercado. La inversión continua está asegurada si se comprometen con sólidos principios de crecimiento y se aseguran de que su negocio esté firmemente arraigado en la solución de problemas comerciales comunes.